截至10月31日，A股幾家主要的廚電企業(yè)已相繼發(fā)布2024年前三季度財(cái)報(bào)，整體來(lái)看當(dāng)前廚電行業(yè)仍面臨“增長(zhǎng)的壓力”。

從季報(bào)內(nèi)容看，老板電器前三季度報(bào)告營(yíng)收73.96億元，同比有所下滑;華帝股份前三季度報(bào)告營(yíng)收45.75億元，同比有增長(zhǎng)，但三季度單季營(yíng)收14.74億元，同比也略微下滑。其他幾家廚電上市公司如浙江美大、億田智能、火星人和帥豐，營(yíng)收降幅更加嚴(yán)重，分別達(dá)到了48.16%、52.45%、35.15%和49.76%?？梢哉f(shuō)，整體看來(lái)前三季度國(guó)內(nèi)廚電市場(chǎng)的增長(zhǎng)動(dòng)力明顯不足。

而在關(guān)注財(cái)報(bào)這一“過(guò)往”市場(chǎng)總結(jié)的同時(shí)，外界其實(shí)更關(guān)注廚電企業(yè)的未來(lái)增長(zhǎng)模式問(wèn)題，當(dāng)前而言，大部分廚電企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍廣泛依賴新房市場(chǎng)，而今年前三季度，國(guó)內(nèi)住宅竣工面積累計(jì)下降了23.9%，這也成為廚電企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊倨毡椴贿_(dá)預(yù)期的“重要因素之一”。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)一段時(shí)間，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)大概率不會(huì)復(fù)現(xiàn)高增速態(tài)勢(shì)，廚電企業(yè)又應(yīng)如何重新構(gòu)建增長(zhǎng)曲線呢?

短期來(lái)看，國(guó)家“以舊換新”政策是廚電行業(yè)的一枚催化劑，9月單月我國(guó)油煙機(jī)銷售額同比增長(zhǎng)43%，燃?xì)庠钔仍鲩L(zhǎng)37%，政策促進(jìn)作用明顯。但是從需求釋放周期看，以舊換新只是加速了煙灶品類需求的提前釋放，業(yè)內(nèi)人士對(duì)于政策是否會(huì)透支市場(chǎng)未來(lái)需求存在擔(dān)憂。

而從長(zhǎng)期來(lái)看，廚電企業(yè)的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型已經(jīng)箭在弦上。

首先，是廚電企業(yè)橫向的品類多元化。在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)高增長(zhǎng)時(shí)期，諸如方老華等廚電企業(yè)憑借專業(yè)化和品質(zhì)化奠定了廚電行業(yè)的高毛利模式，構(gòu)建了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“小院高墻”。但近年來(lái)，這種模式開(kāi)始受到?jīng)_擊，除了傳統(tǒng)布局有廚電業(yè)務(wù)的美的、海爾以外，諸如海信、格蘭仕、康佳、惠而浦、長(zhǎng)虹、創(chuàng)維、A.O.史密斯等均在完善自身廚電布局，廚電也成為各大廠商完善“家”生態(tài)場(chǎng)景的必然選擇。可以說(shuō)，廚電企業(yè)將面臨存量市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重考驗(yàn)。

應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，近年來(lái)方太、老板電器、華帝等明顯加速了品類擴(kuò)張步伐，除了集成灶、洗碗機(jī)、凈水器等自然歸屬于廚房空間的產(chǎn)品外，方太和老板還將觸角延伸至冰箱這一大白電品類。在近期舉行的“方太2024幸福洞見(jiàn)大會(huì)”上，方太睿隱系列冰箱作為重磅產(chǎn)品與消費(fèi)者見(jiàn)面，事實(shí)上也宣告了廚電企業(yè)向綜合家電品類拓展的渴望。

很大程度上，品類的多元化有助于幫助廚電企業(yè)平滑業(yè)績(jī)和利潤(rùn)的波動(dòng)。從今年三季報(bào)的表現(xiàn)就可看出，單一倚重集成灶品類的企業(yè)受到市場(chǎng)沖擊時(shí)的跌幅明顯高于擁有更多品類布局的企業(yè)，集成灶企業(yè)在房地產(chǎn)紅利期的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)固然令人艷羨，但處于市場(chǎng)波動(dòng)期，其跌幅也被成倍放大。而對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展而言，持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)要好過(guò)“過(guò)山車式”的發(fā)展。

另外，當(dāng)前方太、老板電器等專業(yè)廚電企業(yè)的體量在百億級(jí)規(guī)模，華帝在60-70億之間。但那些布局有綜合品類的企業(yè)，可以利用集團(tuán)頂層的協(xié)同布局，實(shí)現(xiàn)廚電業(yè)務(wù)的更好更快發(fā)展。2024上半年，海爾廚電業(yè)務(wù)全球收入達(dá)到202.75億元。即使將廚電業(yè)務(wù)板塊視作集團(tuán)“短板”的海信，其2023年的廚電業(yè)務(wù)營(yíng)收也達(dá)到百億規(guī)模。另外，美的廚電業(yè)務(wù)營(yíng)收雖并表在消費(fèi)電器類目中，但以其實(shí)力而言，保守估計(jì)美的廚電營(yíng)收不低于海爾。更完善的品類布局，將有助于廚電企業(yè)獲得更好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)支撐。

此外，面對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的存量瓶頸，拓展海外市場(chǎng)正在成為廚電企業(yè)“為長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)”的新發(fā)展路徑。2017年，老板電器舉辦了相關(guān)國(guó)際化發(fā)布會(huì)，宣布要開(kāi)始全面布局海外市場(chǎng)，同時(shí)在其年報(bào)報(bào)表中，境外地區(qū)也作為子科目開(kāi)始進(jìn)行披露，2024上半年老板電器境外收入為2869.37萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.67%，占總營(yíng)收的比例在0.61%，盡管占比還較小，但對(duì)于其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展可謂重要“落子”。正如家電業(yè)內(nèi)分析人士所言，未來(lái)廚電產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將是全球化的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)打市場(chǎng)的順序可能不同，但不介入海外競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)很難真正做大做強(qiáng)。

老板電器海外網(wǎng)站界面截圖

對(duì)于那些采用大集團(tuán)作戰(zhàn)的企業(yè)而言，其廚電海外布局已經(jīng)較為深入。2018年，海信收購(gòu)斯洛文尼亞廚電品牌Gorenje，同時(shí)他們還在墨西哥建設(shè)了廚電制造基地，輻射歐美市場(chǎng)。康佳則在西安建立了廚電產(chǎn)業(yè)園區(qū)，其生產(chǎn)的洗碗機(jī)正在通過(guò)中歐班列銷往歐洲、中東和非洲市場(chǎng)。而2024上半年，海爾投資1.18億美元升級(jí)了其北美廚電產(chǎn)業(yè)基地，并在北美市場(chǎng)推出了獨(dú)立烤箱產(chǎn)品，并上市了新一代洗碗機(jī)。中國(guó)廚電產(chǎn)業(yè)的“世界版圖”正在展開(kāi)。

與此同時(shí)，中國(guó)廚電企業(yè)也在積極擁抱“新質(zhì)生產(chǎn)力”、“新質(zhì)生活力”等全新理念。近年來(lái)，包括老板、方太、美的、海爾、華帝等在內(nèi)的企業(yè)相繼推出諸如廚房“智慧大腦”、AI烹飪大模型等智慧系統(tǒng)，希望運(yùn)用智能化協(xié)助烹飪生活，幫助用戶享受美食的創(chuàng)造過(guò)程。同時(shí)，他們還在廚電的空間適配、烹飪動(dòng)線優(yōu)化、功能與性能提升等方面，全面提升產(chǎn)品的價(jià)值內(nèi)涵，為“第二代”、“第三代”現(xiàn)代廚房范式奠定基礎(chǔ)。

數(shù)據(jù)以外，廚電產(chǎn)業(yè)的變革正在悄然而至，這個(gè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的過(guò)程不會(huì)一蹴而就，但對(duì)于身處低谷期的行業(yè)而言，每一項(xiàng)變革都將成為向上攀援的階梯。