最近政策面上對(duì)空調(diào)行業(yè)影響較為直接的一個(gè)因素便是國(guó)補(bǔ)的大面積暫停或限流，習(xí)慣了通過(guò)國(guó)補(bǔ)來(lái)撬動(dòng)市場(chǎng)需求的廠商突然失去了外部助力一時(shí)之間多少有點(diǎn)手足無(wú)措，總是希望通過(guò)國(guó)補(bǔ)來(lái)享受到更低價(jià)格優(yōu)惠的用戶也變得愈加謹(jǐn)慎。

事實(shí)上，對(duì)于這一結(jié)果的出現(xiàn)并不意外，已經(jīng)規(guī)劃的補(bǔ)貼資金按照之前的速度肯定會(huì)提前用完；從更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角來(lái)看，國(guó)補(bǔ)政策的退出只是一個(gè)時(shí)間問(wèn)題。何況，對(duì)于家用空調(diào)這類紅海類產(chǎn)品，是否一定需要刺激型政策來(lái)維持增長(zhǎng)，也是一個(gè)值得深思和商榷的課題。

無(wú)論怎樣，從去年9月份真正全面落地的國(guó)補(bǔ)對(duì)行業(yè)的影響已經(jīng)形成；而且空調(diào)市場(chǎng)在后期相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、價(jià)格體系、渠道布局和品牌格局都將因?yàn)閲?guó)補(bǔ)而發(fā)生更深層次的變化，一個(gè)顯而易見(jiàn)的現(xiàn)實(shí)拷問(wèn)是，沒(méi)有了國(guó)補(bǔ)的空調(diào)市場(chǎng)將會(huì)怎樣?

從歷史中尋找參考

消費(fèi)刺激型政策對(duì)空調(diào)市場(chǎng)不是第一次出現(xiàn)，2009年推出的節(jié)能惠民在當(dāng)年對(duì)行業(yè)的助推作用更大，當(dāng)時(shí)還有家電下鄉(xiāng)及以舊換新其他政策相配合，直接推動(dòng)了空調(diào)市場(chǎng)的高速發(fā)展。

查閱歷史資料發(fā)現(xiàn)，2009年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨量?jī)H為2950萬(wàn)套，2011年就達(dá)到了5860萬(wàn)套，差不多三年之間幾近翻倍。但從2012年開(kāi)始，刺激型政策對(duì)市場(chǎng)需求釋放的作用就開(kāi)始出現(xiàn)弱化，2013年節(jié)能惠民政策停止。也就是在2012年，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨量出現(xiàn)了大幅下滑，降幅達(dá)到了15.02%。

經(jīng)過(guò)短暫的休養(yǎng)生息，2014年和2015年又出現(xiàn)了小幅的增長(zhǎng)，然而在2016年內(nèi)銷市場(chǎng)再次出現(xiàn)寬幅下跌，同比降幅達(dá)到了24.54%。彼時(shí)一些耳熟能詳?shù)目照{(diào)品牌出現(xiàn)了現(xiàn)金流危機(jī)，有的甚至是直接砍掉了空調(diào)項(xiàng)目。

需要指出的是，受惠于當(dāng)時(shí)高速發(fā)展的房地產(chǎn)市場(chǎng)，空調(diào)市場(chǎng)的外部紅利較為豐富，即便是如此，刺激型政策退出之后的三年時(shí)間內(nèi)，整個(gè)市場(chǎng)依然處于一個(gè)需求低迷階段，直至2017年天氣暴熱，一場(chǎng)久違的旺季井噴行情，直接清空了行業(yè)庫(kù)存，讓空調(diào)市場(chǎng)走出低谷，并在2018年實(shí)現(xiàn)了9000萬(wàn)套以上的出貨量，由此而形成的規(guī)?；脚_(tái)一直延續(xù)至今。

市場(chǎng)是否會(huì)復(fù)刻這種走勢(shì)不得而知，但是歷史總是會(huì)有驚人的相似之處；只是這一輪國(guó)補(bǔ)對(duì)行業(yè)的影響恐怕會(huì)更大。畢竟，市場(chǎng)的周期已經(jīng)不同于十多年之前，行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境亦是天翻地覆。

出貨量會(huì)下滑

在去年5月底的時(shí)候，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的庫(kù)存量達(dá)到了一個(gè)歷史性的峰值，超過(guò)6000萬(wàn)套的庫(kù)存量堵塞了通路資源的流轉(zhuǎn)；9月度國(guó)補(bǔ)政策全面落地之后，市場(chǎng)活力被激活，需求快速釋放，出貨量和零售量同步雙雙高增長(zhǎng)，2025年的出貨總量突破1億套，創(chuàng)下了歷史新高。

如果沒(méi)有這一波國(guó)補(bǔ)的助力，去年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)本就會(huì)出現(xiàn)下滑；不僅如此，龐大的庫(kù)存規(guī)模還會(huì)影響今年乃至后期的市場(chǎng)走勢(shì)；但國(guó)補(bǔ)只能解決階段性矛盾，存量化的基本面不會(huì)發(fā)生扭轉(zhuǎn)。同時(shí)，正如硬幣的兩面性，國(guó)補(bǔ)在激化市場(chǎng)需求增長(zhǎng)之后，也會(huì)出現(xiàn)遺留問(wèn)題，進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的后期表現(xiàn)。

按照眼下行業(yè)的態(tài)勢(shì)，國(guó)補(bǔ)一旦按下停止鍵，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)熱度將會(huì)陡然冷卻。結(jié)合之前數(shù)年空調(diào)市場(chǎng)的狀況，國(guó)補(bǔ)只是將可能會(huì)出現(xiàn)的下滑走勢(shì)往后延遲了一段時(shí)間。更為重要的是，由于大量的品牌采用了極端低價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)方式，使得潛在需求被提前釋放，這種寅吃卯糧帶來(lái)的增長(zhǎng)，壓縮了后期的需求空間。

更何況，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)本就已經(jīng)步入了存量化周期，用戶對(duì)空調(diào)的需求集中在產(chǎn)品的更新?lián)Q代方面，刺激型產(chǎn)業(yè)政策被貫徹得越深化執(zhí)行得越久，后期的需求資源就愈加的稀少，工廠出貨和終端零售的下滑就在所難免。而且，由于去年后面四個(gè)月的歷史基數(shù)較高，哪怕是今年國(guó)補(bǔ)進(jìn)行有條件的延續(xù)，內(nèi)銷端的相關(guān)數(shù)據(jù)能否實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)也要打個(gè)問(wèn)號(hào)。

國(guó)補(bǔ)的執(zhí)行還改變了國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的渠道結(jié)構(gòu)，加上主導(dǎo)和主流品牌群體自身也在不斷強(qiáng)化用戶導(dǎo)向、縮短渠道通路，渠道的囤貨功能越來(lái)越弱，很多的囤貨商、代理商在今年甚至是階段性的退出了行業(yè)，這也在很大程度上縮小了工廠的出貨空間。

價(jià)格體系修復(fù)

從傳統(tǒng)代理商到經(jīng)銷商，從大型商業(yè)終端到消費(fèi)用戶，國(guó)補(bǔ)政策執(zhí)行后給他們帶來(lái)的一個(gè)直接體感就是國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的價(jià)格大幅降低，1.5P一級(jí)能效產(chǎn)品的價(jià)格低于1000元，1P機(jī)型享受國(guó)補(bǔ)后甚至低到了500元左右，而且這還不是個(gè)別形象，很多的品牌都有類似的價(jià)格出現(xiàn)。

當(dāng)然，上述這種價(jià)格體系盡管有著大促階段的特殊原因，但是結(jié)合國(guó)補(bǔ)的優(yōu)惠紅利，如此價(jià)格體系對(duì)用戶形成了長(zhǎng)期的低價(jià)教育，進(jìn)而讓用戶對(duì)價(jià)格越來(lái)越敏感，使得用戶對(duì)空調(diào)產(chǎn)品的價(jià)格認(rèn)知也發(fā)生了變化。

國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨均價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)了連續(xù)兩個(gè)年度的下滑，而國(guó)補(bǔ)給空調(diào)工廠在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方面提供了足夠的彈藥，今年終端層面的成交價(jià)再次下降。如果國(guó)補(bǔ)在未來(lái)有一天會(huì)停止，失去了國(guó)補(bǔ)助力的企業(yè)，想要維系現(xiàn)有的價(jià)格戰(zhàn)，那么就需要企業(yè)自身去投入更多的資源。

另外一個(gè)方面，哪怕是繼續(xù)實(shí)施低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，囿于需求機(jī)會(huì)匱乏，以低價(jià)再去刺激需求也未必會(huì)帶來(lái)更大的增量空間。同時(shí)，近兩年以銅、鋁為代表的大宗材料價(jià)格始終在高位徘徊，工廠的制造成本持續(xù)承壓，這也是為什么近期鋁代銅甚至是鐵管應(yīng)用到空調(diào)產(chǎn)品上的輿論頻繁出現(xiàn)的原因之一。

結(jié)合這些因素就可以發(fā)現(xiàn)，一旦國(guó)補(bǔ)退出，內(nèi)銷端的價(jià)格體系會(huì)暫時(shí)得到穩(wěn)定，隨著市場(chǎng)需求的慢慢修復(fù)，平均價(jià)格也有可能會(huì)出現(xiàn)一定的上揚(yáng)。

行業(yè)生態(tài)會(huì)恢復(fù)

一個(gè)行業(yè)較好的生態(tài)系統(tǒng)，并不是意味著品牌或企業(yè)數(shù)量一定要很多，而且每個(gè)企業(yè)和品牌都能夠?qū)ふ业阶陨淼哪繕?biāo)市場(chǎng)，獲得良好的發(fā)展；能夠通過(guò)高質(zhì)量的市場(chǎng)銷售實(shí)現(xiàn)正向的現(xiàn)金流，藉此擁有更為豐富的資源去驅(qū)動(dòng)自身的技術(shù)、產(chǎn)品的不斷升級(jí)。

自從國(guó)補(bǔ)全面實(shí)施之后，中小品牌的市場(chǎng)份額被極度壓縮，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的虹吸效應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大，大型企業(yè)的市場(chǎng)占比越來(lái)越高；如果國(guó)補(bǔ)停止，市場(chǎng)這只看不見(jiàn)的手將會(huì)重新成為需求的主導(dǎo)，所有的企業(yè)在相對(duì)一致化的環(huán)境中去充分發(fā)揮自己的競(jìng)爭(zhēng)力。

渠道和商業(yè)終端體系也可能會(huì)擺脫現(xiàn)有的沉疴。眾所周知，國(guó)補(bǔ)讓需求資源向大型商業(yè)終端傾斜，大量的中小商家由于自身?xiàng)l件不足，很難充分運(yùn)用國(guó)補(bǔ)去參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

如果沒(méi)有這種限制，遍布國(guó)內(nèi)各個(gè)區(qū)域的中小商家重新站到原來(lái)的水平線上，通過(guò)靈活和有針對(duì)性的服務(wù)舉措，尋找到合適的生存發(fā)展土壤。只是，這個(gè)過(guò)程將會(huì)比較漫長(zhǎng)，渠道商自我的修復(fù)能力較弱，經(jīng)過(guò)了國(guó)補(bǔ)的沖刷之后，中小商家重回正軌需要更長(zhǎng)的時(shí)間。

社會(huì)大分工體系和市場(chǎng)規(guī)律會(huì)決定每一種商業(yè)形態(tài)的未來(lái)路徑，國(guó)補(bǔ)在特定的階段對(duì)需求資源的激活、對(duì)高能效品類、對(duì)智能化產(chǎn)品的普及起到了關(guān)鍵性的推動(dòng)作用。但之于空調(diào)紅海類產(chǎn)品，長(zhǎng)期而過(guò)度的刺激，反而會(huì)讓行業(yè)形成政策依賴癥。任何刺激類政策只能起到幫一程、送一馬的作用，對(duì)于市場(chǎng)出現(xiàn)的問(wèn)題，終歸需要企業(yè)交由市場(chǎng)來(lái)解決。