4月17日，臺(tái)積電（TSMC）2025年一季報(bào)（截至2025年3月）公布。在當(dāng)日舉行的法說會(huì)上，臺(tái)積電董事長魏哲家針對(duì)近期業(yè)界關(guān)注的合資傳聞、關(guān)稅影響、2nm產(chǎn)能等熱點(diǎn)問題作出了回應(yīng)。

今年資本支出將挑戰(zhàn)歷史新高

在業(yè)績表現(xiàn)上，臺(tái)積電今年一季度的表現(xiàn)達(dá)到了市場預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，臺(tái)積電在2025年第一季度營收8392.5億元新臺(tái)幣，同比增長41.6%，環(huán)比下降3.4%；稅后凈利潤約為3615.6億元新臺(tái)幣，同比增長60.3%，環(huán)比下降3.5%。

數(shù)據(jù)背后，AI相關(guān)需求依舊是臺(tái)積電實(shí)現(xiàn)預(yù)期表現(xiàn)的核心驅(qū)動(dòng)力，其中高性能計(jì)算（HPC）和先進(jìn)制程是臺(tái)積電業(yè)績中的重要支撐點(diǎn)。

具體而言，從終端產(chǎn)品應(yīng)用來看，臺(tái)積電一季度營收最高的業(yè)務(wù)為高性能計(jì)算，占比達(dá)59%，較上一季環(huán)比增長7%；其次是智能手機(jī)，營收占比達(dá)28%，環(huán)比減少22%；物聯(lián)網(wǎng)和車用電子營收占比均為5%；營收最少的消費(fèi)電子占比1%，環(huán)比增長8%。在晶圓業(yè)務(wù)方面，先進(jìn)制程（7納米及以下制程）的需求旺盛，營收達(dá)到全季晶圓銷售額的73%，其中3納米制程出貨在全季晶圓銷售金額的占比為22%，5納米制程為36%，7納米制程則為15%。

在關(guān)稅政策等不確定因素影響下，相比于一季度的表現(xiàn)，業(yè)界更為關(guān)注的是臺(tái)積電對(duì)二季度市場表現(xiàn)的預(yù)期和判斷。

“我們在第一季度的業(yè)務(wù)受到了智能手機(jī)季節(jié)性的影響，但人工智能相關(guān)需求的持續(xù)增長抵消了這一影響。”臺(tái)積電首席財(cái)務(wù)官黃仁昭表示，進(jìn)入2025年第二季度，預(yù)計(jì)公司業(yè)務(wù)將受益于行業(yè)對(duì)3納米和5納米技術(shù)的強(qiáng)勁需求。他表示，預(yù)估臺(tái)積電今年第二季度營收介于284億美元-292億美元之間，平均值較第一季度增長12.8%；毛利率在57%—59%，營業(yè)利潤率47%—49%。

針對(duì)全年業(yè)績，臺(tái)積電預(yù)計(jì)2025年全年AI相關(guān)需求強(qiáng)勁，AI收入預(yù)計(jì)將翻倍，并在未來五年保持45%以上的年復(fù)合增速。

法說會(huì)上，臺(tái)積電重申2025年資本支出將保持之前所說的380億美元至420億美元區(qū)間，符合市場預(yù)期，并將挑戰(zhàn)歷史新高。其中， 70%分配給先進(jìn)制程技術(shù)，10%-20%分配給特色工藝，10%-20%分配給先進(jìn)封裝、測試和量產(chǎn)。

對(duì)近期市場“三大關(guān)切”作出回應(yīng)

當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展面臨著來自全球經(jīng)濟(jì)政策、市場需求、地緣政治等多種變量的影響，而臺(tái)積電作為全球晶圓代工龍頭，近期在合資傳聞、關(guān)稅影響、2納米產(chǎn)能布局等方面受到市場高度關(guān)注。本次法說會(huì)上，臺(tái)積電就業(yè)界關(guān)切的幾大問題給出了回應(yīng)。

首先，臺(tái)積電承認(rèn)近期關(guān)稅影響帶來的壓力。臺(tái)積電指出，雖然到目前為止沒有看到客戶行為的變化，但存在因關(guān)稅政策影響而帶來的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。臺(tái)積電將繼續(xù)密切關(guān)注潛在的終端市場需求影響，并謹(jǐn)慎管理業(yè)務(wù)。魏哲家表示，臺(tái)積電對(duì)全年?duì)I收的預(yù)測已綜合考慮了地緣政治因素。

在先進(jìn)制程全球產(chǎn)能布局方面，美國市場業(yè)務(wù)收到關(guān)注。今年3月，臺(tái)積電額外計(jì)劃投資1000億美元擴(kuò)大亞利桑那州的產(chǎn)能，包括新增的3座晶圓制造廠、2座先進(jìn)封裝廠和一個(gè)大型研發(fā)中心，其在美國的總投資將達(dá)到1650億美元。此次法說會(huì)上，魏哲家提到，這些投資全部建成后，預(yù)計(jì)約30%的2納米及更先進(jìn)制程的產(chǎn)能將布局在美國亞利桑那州，建立一個(gè)獨(dú)立的半導(dǎo)體制造集群。臺(tái)積電強(qiáng)調(diào)，在亞利桑那州擴(kuò)產(chǎn)是應(yīng)客戶要求，來自蘋果、英偉達(dá)、AMD、高通和博通等客戶有著強(qiáng)勁的AI需求。而在日本和德國的投資也不會(huì)放緩。

另外，近期關(guān)于“臺(tái)積電與英特爾成立合資企業(yè)”的傳聞備受關(guān)注。此次，魏哲家直接作出了澄清。他表示，臺(tái)積電未參與任何與其他公司合資、技術(shù)授權(quán)或技術(shù)移轉(zhuǎn)的有關(guān)討論。