一直被認定為已經(jīng)進入了存量化的國內(nèi)空調(diào)市場進入2024年之后的走勢多多少少有點出人意料，出口端的持續(xù)增長給整個行業(yè)帶來了驚喜，大宗材料價格的快速飆升讓所有廠商的喜憂參半，而空調(diào)整機廠排產(chǎn)和內(nèi)銷出貨的連月增長同樣是令人始料不及。

更讓行業(yè)略有措手不及的是空調(diào)產(chǎn)品的上墻量出現(xiàn)了下滑，這種跡象在4月中上旬表現(xiàn)得尤為明顯，盡管行業(yè)政策面提供了積極主動的支持，可用戶側的需求釋放并沒有展現(xiàn)出與此相匹配的速度，所有的壓力都將會集中在旺季階段，進入5月份之后“決勝終端”也真正意義上成為很多企業(yè)生存與發(fā)展的寫照。

銅價飆升帶來憂與喜

4月22日，國內(nèi)市場現(xiàn)貨銅價每噸終于突破了8萬元，創(chuàng)下了近十八年以來的新高，之前的增勢使得這一價格的出現(xiàn)其實并不突兀，甚至有企業(yè)判斷今年每噸銅價將直奔9萬元而去，與此形成類似走勢的還有鋁價，空調(diào)產(chǎn)品這兩大主要材料價格的持續(xù)高增長，讓陡增的成本成為了行業(yè)所面臨的一座大山。

事實上，除了上述材料之外，冷媒價格的增長幅度比銅和鋁更大，相較于更早之前已經(jīng)出現(xiàn)了翻番式的上揚。在5月份之前，制造成本的增長有利有弊。去年年底筆者在走訪多個制造企業(yè)的時候就有人向筆者表示，2024年前期材料價格上升有利于刺激渠道經(jīng)銷商的提貨打款積極性。

但是，令絕大多數(shù)空調(diào)廠商沒有想到的是材料價格的上升速度和持續(xù)程度會如此明顯。從理論上看，今年各個企業(yè)旺季啟動階段所實現(xiàn)的出貨產(chǎn)品都出現(xiàn)了增值，畢竟之前整機產(chǎn)品的制造成本相對偏低。只是，多個渠道商表示，當時提貨是低價進又低價出了。

對大宗材料價格看漲成為一種集體判斷的大背景下，銅鋁價格可能還將會進一步上升，正如最近幾個月空調(diào)工廠排產(chǎn)計劃依然高漲一樣，這的確在一定程度上刺激了渠道的提貨，只是這與市場本身的需求并沒有直接關系；相反這可能會給后期國內(nèi)市場的走勢帶來更大的壓力。

終端需求依然低迷

過去十多天，廣東區(qū)域一直是大雨不斷；未來一周左右，這個市場依然是陰雨連綿，如此氣候?qū)@片市場的空調(diào)需求是一種巨大的打擊，沒有良好天氣的配合，空調(diào)難言有很好的需求。

筆者近期在華南走訪了多位專業(yè)化的空調(diào)渠道商，每個商家在今年的分銷、工程項目和零售都出現(xiàn)了下滑，平均下滑的幅度在30%以上，盡管這些案例對國內(nèi)全局市場并不具有指導意義，但卻從一個層面將存量化市場的殘酷性演繹的淋漓盡致。

查閱多個數(shù)據(jù)機構已經(jīng)公開的信息還顯示，部分階段性的零售上漲態(tài)勢之下也隱藏著憂慮。如果回想一下去年國內(nèi)市場的前四個月的特殊狀況就可以發(fā)現(xiàn)，今年內(nèi)銷市場在零售端哪怕是出現(xiàn)寬幅上升也只是一種恢復性的增長，對整機廠的產(chǎn)銷難以起到關鍵性的牽引作用。

也因此，2024年前面四個月內(nèi)銷端出貨量的持續(xù)上升完全是渠道主導型、企業(yè)營銷側KPI進度驅(qū)動型的增長，與市場需求本身沒有直接性的正向關系。不過，這也從另外一個方面反映出渠道商家對今年市場的態(tài)度和判斷：連續(xù)三年沒有出現(xiàn)大旺季的國內(nèi)市場在2024年或許將給所有廠商帶來驚喜。

決勝旺季

仔細分析一下今年出貨端和零售端的走勢就可以得出一個簡單的結論，庫存量在大幅攀升，正如華南地區(qū)的商家向筆者感慨的那樣：“這個時候，再讓我提貨真是提不動了，倉位很滿了?！?/p>

值得一提的是，以銅和鋁為代表的大宗材料價格的大幅飆升，至今都沒有傳導到終端；相反，筆者從多個中小企業(yè)了解到，目前很多廠家的出貨價格依然維持在低位，空調(diào)行業(yè)的內(nèi)卷程度并沒有因為成本上升而得到緩解。

即將到來的旺季成為了整個行業(yè)的決勝時刻，除了需要利好型氣溫條件能夠給國內(nèi)市場提供助力之外，還需要用戶端更新?lián)Q代的需求快速釋放。在以舊換新成為一種宏觀政策的當下，各個企業(yè)都在不遺余力地推進該政策的落地，而且是以企業(yè)自身的資源投入激化需求爆發(fā)，只是當下仍然沒有看到很好的成果展現(xiàn)。

從當下行業(yè)在研產(chǎn)供銷等多個維度的狀況來看，2024年國內(nèi)空調(diào)市場大概率會復刻去年的節(jié)奏：上半年出貨端廠商集體高歌猛進，下半年又齊刷刷躺平?？照{(diào)市場傳統(tǒng)游戲規(guī)則猶如宿命般地困擾著整個行業(yè)。當然，打破這個循環(huán)的勝負手就是在于旺季需求能夠出現(xiàn)井噴式增長。