進(jìn)入2024年之后國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨量一直保持著增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，從行業(yè)整體排產(chǎn)的規(guī)模走向上看，4月份和5月份依然沒(méi)有停下同比增長(zhǎng)的步伐；不僅國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是如此，出口端的表現(xiàn)同樣靚麗。

考慮到去年同期空調(diào)行業(yè)優(yōu)異的市場(chǎng)表現(xiàn)，今年前幾個(gè)月的高增長(zhǎng)走勢(shì)出乎絕大部分廠(chǎng)商的意料，以致于壓縮機(jī)供應(yīng)端一度出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面。但是，終端零售的增勢(shì)跟不上出貨端的增幅，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)渠道庫(kù)存量持續(xù)攀高，并到達(dá)了近幾年同期內(nèi)的一個(gè)歷史性高點(diǎn)，這將給后期內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)的零售表現(xiàn)帶來(lái)巨大的考驗(yàn)。

出人意料的再次高速增長(zhǎng)

前不久，筆者從產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)了解到了4月份和5月份空調(diào)行業(yè)的排產(chǎn)數(shù)據(jù)，其中4月份家用空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)量超過(guò)了1270萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)的幅度在20%以上；5月份的排產(chǎn)量達(dá)到了1470萬(wàn)套以上，比去年同期的出貨量增長(zhǎng)了16.3%。按照6月份的排產(chǎn)計(jì)劃，內(nèi)銷(xiāo)出貨量的增長(zhǎng)幅度同樣在10%以上。

而在此之前的三個(gè)月，空調(diào)行業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的出貨量以高增長(zhǎng)之勢(shì)給2024年行業(yè)的整體走向開(kāi)了好頭，2024年1月份空調(diào)行業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)幅度高達(dá)67.3%；其中內(nèi)銷(xiāo)出貨量同比增幅超過(guò)了60%。

2月份由于適逢春節(jié)長(zhǎng)假，去年同期行業(yè)月度工作周期飽和，這在很大程度上影響了出貨量，即便如此，今年2024年2月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的出貨量也穩(wěn)定在600萬(wàn)套以上，同比降幅僅為10%左右。

3月份則再現(xiàn)高增長(zhǎng)，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，整個(gè)行業(yè)在3月份于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的出貨量超過(guò)了1000萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)的幅度也在25%以上。另外，過(guò)去一段時(shí)間出口端的增長(zhǎng)幅度比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更大。

這一波持續(xù)增長(zhǎng)的走勢(shì)出乎絕大部分廠(chǎng)商的意料，去年第四季度，很多空調(diào)工廠(chǎng)在與筆者溝通的時(shí)候都對(duì)今年上半年市場(chǎng)的走向持悲觀(guān)態(tài)度，今年行業(yè)出現(xiàn)的高增長(zhǎng)也讓整條產(chǎn)業(yè)鏈措手不及。

多種因素推動(dòng)出貨量增長(zhǎng)

回顧過(guò)去幾個(gè)月空調(diào)制造企業(yè)在研產(chǎn)供銷(xiāo)各個(gè)環(huán)節(jié)的舉措、結(jié)合產(chǎn)業(yè)內(nèi)外部環(huán)境因素的變化，可以看到，今年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出貨量的高增長(zhǎng)有著一定的階段性的特殊原因。

首先，各大企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)為了完成年度的KPI考核，都在把出貨和回款節(jié)奏往前趕。筆者獲悉，有些主導(dǎo)和主流品牌至3月度的出貨量，已經(jīng)完成了年度規(guī)劃目標(biāo)的40%，在短時(shí)間快速放量加快KPI進(jìn)度落實(shí)，帶動(dòng)了行業(yè)出貨量的高增長(zhǎng)。

其二、原材料價(jià)格的大跨度增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)制造端成本大幅上升，由此而帶來(lái)的漲價(jià)預(yù)期，激化了渠道端的提貨積極性。事實(shí)上，已經(jīng)有大量的空調(diào)企業(yè)在近期公布了漲價(jià)政策，這也是出貨量增長(zhǎng)的關(guān)鍵動(dòng)力。

其三、今年各個(gè)空調(diào)企業(yè)在前期的旺季啟動(dòng)、開(kāi)盤(pán)政策力度很大，給渠道商讓渡出了豐厚的利益空間，直接刺激了出貨量的增長(zhǎng)，這也給后期工廠(chǎng)的漲價(jià)和渠道體系提供了一定的利益支撐。

其四、零售端的表現(xiàn)的確是在向好，1月份和2月份上墻量出現(xiàn)了增長(zhǎng)，尤其是在線(xiàn)上市場(chǎng)，增幅非常明顯。另外，由于過(guò)去兩年旺季市場(chǎng)的表現(xiàn)都差強(qiáng)人意，大量的廠(chǎng)商對(duì)今年旺季都抱有較高的預(yù)期。

只是，無(wú)論是零售端還是工程機(jī)市場(chǎng)，增長(zhǎng)的幅度難以跟得上出貨端的增長(zhǎng)速度，渠道的庫(kù)存量達(dá)到了近幾年的一個(gè)新高端，從4月份之后的兩三個(gè)月的排產(chǎn)規(guī)模依然高企，庫(kù)存量消化將成為整個(gè)行業(yè)后期的考驗(yàn)。

庫(kù)存消化成后期行業(yè)工作的重點(diǎn)

奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，從2024年1月1日至3月31日，國(guó)內(nèi)空調(diào)線(xiàn)上市場(chǎng)的零售量呈現(xiàn)出量額雙雙增長(zhǎng)的走勢(shì)，其中，空調(diào)產(chǎn)品的線(xiàn)上體系零售額同比增長(zhǎng)幅度達(dá)到了35.86%，零售量同比增長(zhǎng)幅度為30.16%，線(xiàn)上市場(chǎng)的均價(jià)也出現(xiàn)了4%以上的增幅。

但是同期內(nèi)線(xiàn)下市場(chǎng)的表現(xiàn)并不盡如人意，前三個(gè)月空調(diào)線(xiàn)下零售額同比出現(xiàn)了16.39%的降幅，零售量同比下降的幅度則是17.13%，這組數(shù)據(jù)也表明，線(xiàn)下空調(diào)市場(chǎng)的零售均價(jià)也出現(xiàn)了下滑。

再對(duì)比同期出貨端的表現(xiàn)就可以看到，零售端的表現(xiàn)在一定程度上驅(qū)動(dòng)了出貨量增長(zhǎng)但并沒(méi)有保持同等幅度，況且，在旺季到來(lái)之前，整個(gè)行業(yè)工作重心就是“讓渠道灌滿(mǎn)水”。

只是，庫(kù)存量的增長(zhǎng)速度給所有企業(yè)帶來(lái)了更大的考驗(yàn)。筆者判斷，至3月底時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的庫(kù)存總量已經(jīng)攀升到了6000萬(wàn)套以上，同比增長(zhǎng)的幅度大約超過(guò)了20%，根據(jù)4月份和5月份的排產(chǎn)計(jì)劃，庫(kù)存量在往后幾個(gè)月只會(huì)進(jìn)一步增加，擺在整個(gè)行業(yè)面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)課題就是如何消化巨量庫(kù)存。

當(dāng)然，在旺季沒(méi)有到來(lái)之前，分析庫(kù)存量的大小可能是杞人憂(yōu)天，不過(guò)，一旦今年旺季階段不能把庫(kù)存量降到合適的水平，那么2024年后期幾個(gè)月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力將會(huì)陡增。