以往電視品牌廠與面板廠關(guān)于來(lái)年的采購(gòu)合作計(jì)劃早已確定，今年相對(duì)較晚。今年大部分品牌都已經(jīng)確定，但目前仍有一些電視品牌與面板廠關(guān)于明年的采購(gòu)量還未確定，有些雖然已經(jīng)確定，但是未簽署正式協(xié)議，未來(lái)也可能存在變數(shù)。一是因?yàn)榻衲暾麢C(jī)廠與面板廠的價(jià)格談判的時(shí)間較長(zhǎng)；二是由于LGD廣州工廠明年Q2才被CSOT正式接管，因此與廣州LCD工廠明年合作量需要與LGD和CSOT分開(kāi)談。今天來(lái)繼續(xù)梳理一下2025年電視面板供應(yīng)鏈。

這兩年供應(yīng)鏈一直在發(fā)生變化，以前整機(jī)廠面板采購(gòu)節(jié)奏占據(jù)，主導(dǎo)影響價(jià)格，現(xiàn)在逐漸轉(zhuǎn)變成面板價(jià)格變化占據(jù)主導(dǎo)，影響采購(gòu)節(jié)奏。當(dāng)前全球電視市場(chǎng)受到面板廠動(dòng)態(tài)控產(chǎn)影響，近兩年電視面板價(jià)格波動(dòng)周期弱化。今年電視面板價(jià)格更是反復(fù)變動(dòng)，年初由于面板廠大幅放假控產(chǎn)，疊加紅海危機(jī)升級(jí)刺激品牌提前備貨，面板價(jià)格應(yīng)聲上漲；7月由于面板需求被提前拉動(dòng)，電視整機(jī)廠開(kāi)始下調(diào)面板需求，面板價(jià)格開(kāi)始下行；8月下旬開(kāi)始在中國(guó)以舊換新政策啟動(dòng)下，TV面板備貨動(dòng)力恢復(fù)，又拉動(dòng)TV面板價(jià)格開(kāi)始止跌企穩(wěn)。

今年上半年面板價(jià)格上漲導(dǎo)致整機(jī)廠成本增加，在整體市場(chǎng)需求未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)的情況下，整機(jī)廠對(duì)面板漲價(jià)一直表現(xiàn)的十分抗拒。因此對(duì)于頭部電視品牌來(lái)說(shuō)，一直持續(xù)與面板廠之間的焦灼的價(jià)格談判，希望面板廠能夠提供最優(yōu)惠的價(jià)格，以及提供滿(mǎn)意的返利費(fèi)用，這也決定了與面板廠之間的合作規(guī)模，品牌廠的采購(gòu)訂單一直在面板廠之間動(dòng)態(tài)調(diào)整。面板廠也做出了調(diào)整，與TV整機(jī)客戶(hù)建立新的合作關(guān)系。

2023-2025年全球整機(jī)廠電視面板采購(gòu)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：奧維睿沃（AVC Revo） Unit：Mpcs

三星電子：三星電子2024年大幅增加臺(tái)廠、Sharp和LGD的采購(gòu)量，預(yù)計(jì)24年TV面板采購(gòu)35M，其中從日韓臺(tái)面板廠整體采購(gòu)占比超六成。但由于SDP關(guān)停&LGD 廣州LCD工廠被CSOT收購(gòu)，三星電子出于供應(yīng)鏈安全考慮，開(kāi)始增加中國(guó)大陸面板廠的占比，今年下半年開(kāi)始增加HKC的采購(gòu)訂單，2025年預(yù)計(jì)將增加與BOE/CHOT的合作量；CSOT并購(gòu)LGD廣州工廠以后，預(yù)計(jì)三星電子從CSOT采購(gòu)量明年增加至10M左右；三星電子2025年TV面板采購(gòu)量預(yù)計(jì)38M，從中國(guó)大陸采購(gòu)量占比恢復(fù)至50%左右。在過(guò)去被中國(guó)電視品牌通過(guò)低價(jià)搶奪市場(chǎng)份額后，三星電子也希望改變產(chǎn)品的售價(jià)策略，與中國(guó)品牌去競(jìng)爭(zhēng)，以守住當(dāng)前的全球市場(chǎng)的規(guī)模。

海信：海信推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，深化賽事?tīng)I(yíng)銷(xiāo)策略，海外市場(chǎng)繼續(xù)增長(zhǎng)。海信的供應(yīng)商結(jié)構(gòu)分散，在各家面板供應(yīng)商內(nèi)部占據(jù)top 2客戶(hù)的重要地位。2024年海信面板采購(gòu)量接近30M，BOE依然是海信最大的面板供應(yīng)商，占據(jù)海信面板采購(gòu)30%的份額，雙方之間為戰(zhàn)略合作伙伴。同時(shí)與AUO保持穩(wěn)定的合作，海信是AUO的最大客戶(hù)。海信從HKC/INX今年份額有所提升，與HKC擴(kuò)大65寸以上合作，從INX采購(gòu)更多小尺寸。2025年海信整體采購(gòu)量預(yù)計(jì)31M，進(jìn)一步規(guī)劃擴(kuò)張的版圖。

TCL：多年的全球化布局持續(xù)為T(mén)CL帶來(lái)海外增長(zhǎng)，今年TCL在歐洲、新興市場(chǎng)與北美等市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)海外全區(qū)域出貨規(guī)模的增長(zhǎng)；在國(guó)內(nèi)，雙品牌戰(zhàn)略、大屏化與中高端化策略也在發(fā)揮作用。TCL電子依托CSOT的面板有力支援；同時(shí)大幅增加與HKC的合作，尤其43寸/85/100寸；今年恢復(fù)與AUO的合作, 開(kāi)始與Sharp廣州工廠合作大尺寸面板。TCL發(fā)展迅猛，2024年TCL面板采購(gòu)量28.5M，同比增長(zhǎng)13%；2025年TV面板采購(gòu)預(yù)計(jì)30M，整體采購(gòu)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

LGE：LGE今年電視出貨規(guī)模止跌，在歐洲、亞太、拉美等區(qū)域保持增長(zhǎng)，今年電視出貨同比小幅增長(zhǎng)。LGE OLED電視業(yè)務(wù)恢復(fù)增長(zhǎng)，同時(shí)WebOS系統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張，帶來(lái)軟件營(yíng)收的提升，經(jīng)營(yíng)狀況向好。LGE 2024年增加從LGD的采購(gòu)量，預(yù)計(jì)2024年TV面板采購(gòu)23M。LGD 廣州LCD工廠被CSOT收購(gòu)，LGE 2025年預(yù)計(jì)增加與CSOT的合作量，后續(xù)新增85寸TV面板的合作；BOE/HKC作為L(zhǎng)GE最大的供應(yīng)商，與LGE之間合作關(guān)系穩(wěn)固，后續(xù)從BOE采購(gòu)100寸TV面板。

2024年隨著全球通脹的下降，與奧運(yùn)會(huì)、歐洲杯等賽事拉動(dòng)下，新興市場(chǎng)亞太、拉美與歐洲市場(chǎng)TV出貨增長(zhǎng)；在渠道品牌拉動(dòng)下，北美TV市場(chǎng)出貨預(yù)計(jì)小幅增長(zhǎng)；中國(guó)在下半年以舊換新的大力拉動(dòng)下，下降趨勢(shì)收窄；因此2024年預(yù)計(jì)全球電視整機(jī)出貨同比小幅增長(zhǎng)。2025年中國(guó)國(guó)補(bǔ)政策有望持續(xù)，美元降息后有望拉動(dòng)房屋銷(xiāo)售增長(zhǎng)，進(jìn)而拉動(dòng)TV出貨規(guī)模增長(zhǎng)，2025年全球TV整機(jī)出貨預(yù)計(jì)在低基數(shù)下微幅增長(zhǎng)0.3%。

2025年雖然有舊的電視面板產(chǎn)能退出，但是存在新的產(chǎn)能增加，因此整體面板產(chǎn)能恐依舊過(guò)剩，但市場(chǎng)不缺乏不穩(wěn)定性因素可能帶來(lái)恐慌，進(jìn)而改變整機(jī)廠商備貨節(jié)奏，從而影響面板價(jià)格。現(xiàn)在比較明確的就是特朗普2.0時(shí)代，如果對(duì)中國(guó)和全世界其他地區(qū)加關(guān)稅，以及以舊換新政策明年上半年再度展開(kāi)，帶來(lái)市場(chǎng)短期內(nèi)集中備貨，恐怕又帶來(lái)面板價(jià)格的波動(dòng)。對(duì)于品牌廠來(lái)說(shuō)，與頭部電視面板廠之間建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，爭(zhēng)取到穩(wěn)定的合作訂單和優(yōu)惠的價(jià)格較為重要。提前備好一定的安全庫(kù)存，來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不穩(wěn)定性因素。